ANALISIS DEL MERCADO:
Llevamos varias semanas —e incluso podríamos decir meses— especialmente duros para los mercados. A primera vista, los índices parecen comportarse de forma relativamente correcta, pero la realidad a nivel de acciones individuales es muy distinta.
Estamos viendo cómo muchos setups fallan de manera sistemática. Acciones que un día presentan una estructura técnica impecable, cumplen todas nuestras bases para ejecutar una entrada, colocamos stops correctamente y, durante dos o tres sesiones, el movimiento acompaña. Sin embargo, al cuarto día, el precio se gira y termina saltando el stop.
Si esta situación te resulta familiar, no estás solo. Prácticamente todos los profesionales con los que estamos en contacto y que siguen un método de inversión serio y disciplinado están experimentando exactamente lo mismo. No se trata de un error de método, ni de ejecución: es simple varianza de mercado.
Ante este tipo de entorno, la respuesta no es forzar operativa, sino hacer lo que siempre hace el profesional: ajustar tamaños, reducir ligeramente el nivel de actividad y seguir siendo consistentes. Nuestro momento siempre llega, y el mercado, antes o después, termina premiando la disciplina y la correcta gestión del riesgo.
Por otro lado, si nos centramos en el índice QQQ, que utilizamos como referencia principal, el viernes vimos cómo perdía tanto la media exponencial de 10 sesiones como la de 20 sesiones. Esto nos deja con un escenario muy claro de cara al inicio de la semana.
El lunes nos encontramos ante un punto clave: o el índice consigue mantener la media exponencial de 50 sesiones (la curva marrón, marcada con el signo de interrogación en el gráfico), o el escenario más probable sería una vuelta hacia la zona de los 580 puntos. En ese caso, con casi total seguridad, muchos stops del mercado acabarían saltando.
Sea cual sea el desenlace, afrontamos una semana en la que no tiene sentido hacer demasiado, especialmente en los primeros días. La prioridad será observar si aparece un rebote sólido en esta media de 50 sesiones y evaluar cómo responde el mercado.
Por nuestra parte, la operativa durante esta semana será bastante reducida. Solo aumentaremos actividad si aparecen setups muy claros que, a día de hoy, no contemplamos como escenario principal.
Paciencia, control del riesgo y profesionalidad. Como siempre, eso es lo que marca la diferencia en este negocio.
NUESTRAS POSICIONES:
RDDT:
STOP: 50% DE LA POSICION RESTANTE EN 218,89. EL 50% RESTANTE INTENTAREMOS OBSERVAR LA ZONA PARA VER SI SE TRATA DE UN SHAKEOUT O SALIMOS AL 100%. DEPENDE DEL MERCADO.
ALM:
STOP 100% 6,39. FUERTE DE MOMENTO, SI RECUPERA LOS 7 SERIA TOP.
ZM:
NUESTRA FAVORITA POR FUERZA RELATIVA. EL VIERNES EL MERCADO CAIA CON FUERTE Y ZM UN 0.8% UNICAMENTE. MANTENEMOS AQUI POSICION GRANDE. STOP: 85,89
OPORTUNIDADES DE LA SEMANA:
Como hemos indicado, esta semana nuestra prioridad no va a ser lanzarnos al mercado como si nada. Antes de tomar decisiones, queremos ver que el mercado aguanta todo lo comentado anteriormente y confirmar si realmente tiene sentido abrir nuevas posiciones.
Sea como sea, dejamos a continuación la tabla de empresas que reportan earnings esta semana, por si se presenta alguna oportunidad puntual a través de operativa con opciones. En este tipo de contextos, las opciones nos permiten estructurar operaciones con un riesgo claramente definido y controlado.
No obstante, no vamos a compartir gráficos de acciones en esta ocasión. Consideramos que, dadas las condiciones actuales del mercado, esta semana no es la más indicada para buscar entradas direccionales en acciones, y preferimos mantener un enfoque prudente y selectivo.
La paciencia y la protección del capital siguen siendo, una vez más, nuestra principal ventaja competitiva.
CAMBIOS EN DARVAS:
En los próximos días viajamos a Londres para llevar a cabo un análisis en profundidad de todas las operaciones realizadas durante el año, con el objetivo de evaluar el rendimiento del método y estudiar cómo podemos afinarlo aún más.
De forma paralela, durante 2026 y 2027 vamos a mantener una relación muy estrecha con uno de los fondos de inversión con los que más trabajamos. Un fondo que, finalmente, abrirá sus puertas en 2027 y con el que compartiremos metodología, visión de mercado y procesos de inversión.
Como resultado de todo este trabajo, vamos a introducir cambios en la operativa de Darvas Capital. La idea es evolucionar hacia una operativa mucho más pasiva, que no requiera estar operando prácticamente todas las semanas. Buscamos un enfoque más eficiente, sostenible y cómodo para vosotros como inversores. Obviamente seguiremos teniendo mucha actividad, pero para el que lo desee.
Además, una parte relevante del capital se destinará a indexación cuando el mercado nos ofrezca una oportunidad clara, ya sea a través de un crash importante o una corrección significativa. Creemos firmemente que estos momentos son donde se construye gran parte del rendimiento a largo plazo.
Seguimos trabajando para mejorar el método, adaptarnos al entorno de mercado y ofreceros una gestión cada vez más profesional y alineada con vuestros intereses.
CURSO BOLSA BASICA FINAL ENERO:
Recordad que todavía estáis a tiempo de apuntaros al curso de Bolsa Básica, impartido por Antonio, que dará comienzo durante la última semana de enero.
Para inscribiros, solo tenéis que enviarnos un MD. Todos los miembros tenéis acceso a un precio reducido de 99€
El curso constará de más de 12 clases, todas ellas online y en directo por videollamada, GRUPALES. Además, las sesiones quedarán grabadas, de modo que aquellos que estén inscritos pero no puedan asistir a alguna clase podrán verla posteriormente sin ningún problema.
Una formación pensada para sentar bases sólidas y entender el mercado desde una perspectiva profesional.
RENOVACION CUOTAS DARVAS:
Se acerca el final de año y, como es habitual, toca renovar las cuotas mensuales, trimestrales, semestrales o anuales, según la opción que cada uno quiera elegir.
Como todos sabéis, por haber confiado en nosotros desde el inicio del proyecto, mantenéis un precio reducido durante todo 2026, una condición especial que queremos seguir respetando para nuestros primeros miembros.
Durante las próximas semanas iremos recordándolo de forma progresiva, pero si lo preferís, podéis escribirnos directamente y lo gestionamos sin ningún problema.
Gracias, una vez más, por la confianza y por formar parte del proyecto desde sus comienzos.
Nos vemos el lunes, Darvas Capital.
